Eski zamanlarda Acem Diyarı’nın Horasan şehrinde Şah İsmail adında bir hükümdar vardır. Bir gün, komşu devletlerden biriyle savaşması gerekir; fakat savaş için gerekli para yoktur.

Aynı şehirde yaşayan Mahmut ve Mehmet adında iki zengin tüccar vardır. Şah İsmail, bu iki tüccardan borç para almak ister; fakat tüccarlar paralarının olmadığını söyleyip borç vermezler. Bunun üzerine hükûmdar, tüccarların kellesini uçurtur ve tüm mallarına el koyar. 

Tüccarların oğulları Abdürrahman ve Recep, iş bulmak amacıyla yola koyulurlar. Şehir şehir dolaşıp en sonunda İsfahan şehrine ulaşırlar. 

Yıllar geçer, Abdürrahman’ın Derdiyok adında bir oğlu, Recep’in Zülfüsiyah adında bir kızı olur. Zülfüsiyah ile Derdiyok birbirlerini görüp aşık olurlar. 

Derdiyok ile Zülfüsiyah, zorlu mücadeleler sonunda birbirlerine kavuşup mutlu bir şekilde yaşarlar.